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私募基金合格投资者法规讲解

发布时间:2017.11.15作者:admin来源:打印:字号:

荣盛泰发(北京)投资基金管理股份有限公司作为一家在基金业协会登记的基金公司,一向注重投资过程中“合规先行”。近来证监会及基金业协会对私募基金的监管越发严格,为保护各位投资者利益,本文特别讲解私募基金合格投资者相关法规,力争为投资者答疑解惑,用点滴智慧避免繁琐纠纷。

第(一)讲  合格投资者要求

证监会于2014630日发布了《私募投资基金监督管理暂行办法》,第十二条规定,“私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:(一)净资产不低于1000万元的单位;(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。”

《私募投资基金监督管理暂行办法》第十九条规定:“投资者应当确保投资资金来源合法,不得非法汇集他人资金投资私募基金。”

《私募投资基金募集行为管理办法》第九条规定,“任何机构和个人不得为规避合格投资者标准,募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品,或者将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让,变相突破合格投资者标准。投资者应当以书面方式承诺其为自己购买私募基金,任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金。”

根据以上规定,私募基金合格投资者用于投资的资金必须为合法自有资金,不允许以基金代持的方式变相突破合格投资者要求。因为基金代持将导致投资关系趋于复杂,基金代持人面临较大法律风险。

小贴士:基金代持可能导致代持人与被代持人的资产和行为难以严格分离,双方均承担对方行为的风险。此外基金代持一般发生在熟人之间,双方的信任关系易使代持人忽视风险,可能造成严重后果。提醒各位投资者,决策有风险,代持需谨慎。

第(二)讲 基金管理人义务

《私募投资基金监督管理暂行办法》第16条规定,“私募基金管理人自行销售私募基金的,应当采取问卷调查等方式,对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估,由投资者书面承诺符合合格投资者条件;应当制作风险揭示书,由投资者签字确认。”

我公司进行私募基金销售时,均已经按照相关规定履行自身职责,向各位投资者揭示风险并要求各位投资者填写调查问卷、风险揭示书等文件。在此提示各位投资者在填写问卷等文件过程中,对投资资金是否为自有资金需进行如实披露,切勿隐瞒基金管理人。

小贴士:基金管理人销售过程中要求合格投资者填写的各种文件,目的是对投资者进行保护而非“监督”,如实披露将会保证投资者权益免受损失。希望各位投资者积极配合基金管理人履行职责,避免行为风险。

第(三)讲 基金代持风险

若投资者存在基金代持情形,且未按照基金管理人的要求进行如实披露,则可能涉及复杂的权利义务关系,代持人面临较大法律风险。

首先,若代持人持有被代持人基金份额的行为没有相关协议,两者之间资金往来可能被认定为借款,若发生纠纷时,按照法律规定,代持人有义务将该笔资金返还,造成经济损失。

其次,当被代持人因身份不合适、持股限制等原因而请求代持人代持基金时,或被代持人资金来源不合法时,代持人可能涉及刑事责任,成为职务犯罪的共犯,甚至单独构成刑事犯罪,容易触犯《中华人民共和国刑法》第一百九十一条规定的洗钱罪和第三百一十二条规定的掩饰、隐瞒犯罪所得、犯罪所得收益罪,招致有期徒刑、罚款、拘役等。

       刑法严肃,民法复杂。行为合规才是保护自身及资金安全的最稳妥措施,基金代持本可能只是熟人之间的“仗义相助”,但带来的却可能是“无妄之灾”。诚挚希望各位合格投资者行为谨慎,坦诚披露,勿让风险爆发在追求财富的路上。
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